The role of fiscal and monetary policy in improving the Eurozone economy during the pandemic

Abstract

Σε αυτή τη μελέτη, θα παρουσιάσουμε τα μέτρα που λαμβάνονται τόσο στη δημοσιονομική όσο και στη νομισματική πολιτική για την αντιστροφή των αρνητικών επιπτώσεων στις οικονομίες των κρατών μελών. Στη συνέχεια, θα παρατηρήσουμε πώς έχουν εξελιχθεί ορισμένες από τις μακροοικονομικές μεταβλητές στον Ευρωπαϊκό Χώρο και την Κύπρο, όπως το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, ο πληθωρισμός και η ανεργία κατά την περίοδο Covid-19 (2020-2021). Επιπλέον, θα παρουσιάσουμε τα οικονομετρικά μοντέλα με τα οποία θα παρατηρήσουμε την επίδραση αυτών των μέτρων στις μακροοικονομικές μεταβλητές. Μέσα από αυτή τη μελέτη, θέλαμε να τονίσουμε τη σημαντική αξία της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής για τη μείωση της ύφεσης και την προώθηση της ανάκαμψης.

In this study, we will present the measures taken in both fiscal and monetary policy to reverse the negative effects on the Member States' economies. Next, we will observe how some of the macroeconomic variables in the European Area and Cyprus have evolved, such as gross domestic product, inflation, and unemployment during the Covid-19 period (2020-2021). In addition, we will present the econometrics models with which we will observe the effect of these measures on macroeconomic variables. Through this study, we wanted to emphasize the important value of the fiscal and monetary policy in reducing the recession and promoting recovery.