The labour supply curve revisited : a forward-falling and backward-bending specification

Abstract

Στην παρούσα διατριβή, η βιβλιογραφική ανασκόπηση αλλά και η μη-παραμετρική οικονομετρική ανάλυση της συμπεριφοράς των ατόμων στην αγορά εργασίας δείχνουν σημαντική ετερογένεια. Αυτή η ετερογένεια στην προσφορά εργασίας υπάρχει όχι μόνο μεταξύ Ευρωπαϊκών χωρών, αλλά και μεταξύ ατόμων μιας χώρας. Τα υπάρχοντα μοντέλα που είναι συμβατά με τη θεωρία του καταναλωτή και είναι κατάλληλα για εμπειρική ανάλυση δεν μπορούν να περιγράψουν επαρκώς αυτή την ετερογένεια. Για να γεφυρωθεί αυτό το κενό, στην παρούσα διατριβή προτείνεται ένα νέο μοντέλο προσφοράς εργασίας, που προκύπτει από επέκταση του δημοφιλούς ημι-λογαριθμικού μοντέλου, ώστε να ενσωματώνει επίσης αρνητική σχέση μεταξύ ωρών εργασίας και μισθών σε χαμηλά επίπεδα μισθών. Η εμπειρική ανάλυση με βάση στοιχεία από το Ηνωμένο Βασίλειο δείχνει ότι στην περίπτωση των γυναικών: (α) η παράμετρος που αντιπροσωπεύει την αρνητική σχέση ωρών εργασίας και μισθών σε χαμηλά επίπεδα μισθών είναι στατιστικά σημαντική; (β) το προτεινόμενο μοντέλο είναι στατιστικά καλύτερο από ημι-λογαριθμικά μοντέλα που δεν επιτρέπουν την εν λόγω συμπεριφορά. Η πρόσθετη ευελιξία του προτεινόμενου μοντέλου το καθιστά ιδιαίτερα κατάλληλο για την ανάλυση της προσφοράς εργασίας σε χαμηλά επίπεδα μισθών. Επιπλέον, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την διερεύνηση αδυναμιών του συστήματος κοινωνικής προστασίας, και ως εναλλακτικός τρόπος εκτίμησης του ελάχιστου κόστους διαβίωσης. Τα πλεονεκτήματα του μοντέλου παρουσιάζονται μέσω της προσομοίωσης των επιπτώσεων μιας υποθετικής αλλαγής του κατώτατου μισθού στις ώρες εργασίας. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι αύξηση (μείωση) του κατώτατου μισθού μειώνει (αυξάνει) τις ώρες εργασίας των γυναικών στα χαμηλά εισοδηματικά στρώματα. Αυτό φανερώνει την ύπαρξη παγίδας φτώχειας, όπου μειώσεις στους μισθούς οδηγούν τα άτομα σε αύξηση των ωρών εργασίας τους ώστε να εξασφαλίσουν επαρκές εισόδημα για ικανοποίηση των βασικών αναγκών επιβίωσης τους. Το βασικό συμπέρασμα που προκύπτει από την ανάλυση στην παρούσα διατριβή είναι ότι για την μελέτη της επίδρασης του μισθού στη προσφορά εργασίας, το προτεινόμενο μοντέλο μπορεί να δώσει πιο ακριβή αποτελέσματα, σε σχέση με μοντέλα που δεν επιτρέπουν αρνητική κλίση της καμπύλης προσφοράς εργασίας σε χαμηλά επίπεδα μισθών. Συγκεκριμένα, όταν η προσοχή εστιάζεται στη συμπεριφορά των ατόμων στην αγορά εργασίας τα οποία αμείβονται με χαμηλούς μισθούς, η χρησιμοποίηση ενός μοντέλου που δεν έχει την ευελιξία του προτεινόμενου μοντέλου μπορεί να οδηγήσει σε παραπλανητικά αποτελέσματα και να συγκαλύψει αδυναμίες του συστήματος κοινωνικής προστασίας να προφυλάξει τα άτομα από παγίδες φτώχειας και να τους εξασφαλίσει ένα κοινωνικά αποδεκτό επίπεδο διαβίωσης.

Results in the literature, and from non-parametric analysis of European data in this thesis, show heterogeneity of labour supply behaviour across countries and between individuals. Existing models that pertain to the principles of consumer theory and are econometrically estimable do not capture this heterogeneity. To fill this gap, a new model of labour supply is proposed in this thesis, which is obtained by extending the popular (backward bending) semi-logarithmic specification to also incorporate forward falling (negatively sloped) behaviour at low wage rates. The proposed Backward Bending and Forward Falling (BB-FF) model of labour supply is shown to adhere to economic theory and be econometrically estimated with publicly available data. Empirical analysis based on UK data suggests that in the case of females: (i) the parameter capturing forward falling labour supply behaviour is statistically significant; and (ii) the BB-FF model fits the data statistically better than semi-logarithmic models that do not allow for forward falling behaviour. The added flexibility of the BB-FF specification renders it particularly appropriate in analysing labour supply behaviour at low wage levels. Furthermore, it can be a tool for investigating failures of the social protection system; and can provide a simple alternative to estimating the subsistent cost of living in the context of social protection policies. These points are illustrated in the thesis by using the parameter estimates of the BB-FF model to simulate the effects of a hypothetical change in minimum wage on working hours. The results show that raising (reducing) minimum wages reduces (increases) the labour supply of females at the lower end of income distribution, implying a poverty trap where wage reductions concur with increase in working hours. The main conclusion emerging from the analysis in this thesis is that the BB-FF model can yield more accurate results than those obtained from specifications not allowing for forward falling labour supply behaviour. In particular, when the focus of attention is the labour supply behaviour at the lower end of wage distribution, failing to use a model with the functional flexibility of a BB-FF type specification can yield misleading results, and may mask failure of the social protection system to fend off poverty traps and secure an acceptable minimum standard of living.