Depreciation estimation, R&D capital stock, and North American manufacturing productivity growth

Abstract

This paper estimates R&D depreciation rates for the U.S. and Canadian manufacturing sectors. We find that R&D capital depreciates at a rate of 25 percent in the U.S., and in Canada the rate is 24 percent. Thus R&D capital depreciates at virtually the same rate in both countries. We also estimate similar user costs of R&D capital. This result implies that the marginal returns to R&D are equal in the two countries. Based on the new measures of R&D capital, factor price elasticities are estimated. For U.S. manufacturing a 1 percent increase in the R&D user cost leads to a 0.80 percent reduction in the demand for R&D capital, while for Canada the own R&D elasticity is significantly more inelastic at 0.14 percent. R&D growth contributes to TFP growth. In the U.S., R&D accounts for about 10 percent of annual productivity, while in Canada the contribution is around 6 percent. Cet article estime le taux de dépréciation de la R&D dans le secteur manufacturier aux États-Unis et au Canada. Nous trouvons que le capital en R&D se déprécie au taux de 25% aux États-Unis et à celui de 24% au Canada. Ainsi le capital en R&D se déprécie quasiment au même taux dans les deux pays. Nous trouvons également des estimations similaires du coût d'usage du capital de R&D. Ces résultats impliquent que les rendements marginaux de la R&D sont égaux dans les deux pays. À partir de mesures nouvelles du capital de R&D, des élasticités prix sont estimées. Pour l'industrie américaine, un accroissement de 1% du coût d'usage de la R&D conduit à une réduction de 0,8% de la demande en capital de R&D, alors qu'au Canada cette élasticité est significativement moins grande (0,14%). La croissance en R&D contribue à la croissance de la productivité totale des facteurs. Aux États-Unis, la R&D représente 10% de la productivité annuelle alors qu'au Canada, cette contribution est d'environ 6%.